话题：山东新能源现状及趋势

　　国内光伏行业已步入平价阶段，2021年国内光伏新增装机54.9GW，创历史新高。2021分布式光伏新增装机占比53.4%，历史上首次突破50%。随着技术进步推动成本下降，全球范围内的能源低碳发展，国内及全球光伏新增装机有望持续增长。

　　绿色经济与金融

　　国务院办公厅印发《新污染物治理行动方案》。

　　国务院办公厅：盘活存量资产，重点支持清洁能源等重大工程。

　　碳排放权交易：全国碳价小涨，交易量略有下滑。

　　绿能指数：本周下跌，跑输沪深300指数。

　　碳中和主题基金：周内普跌。

　　传统能源与环保

　　新疆加快推进大型煤炭供应保障基地建设，煤炭产量将达4亿吨以上。

　　1—4月份，煤炭开采和洗选业实现利润总额3442.8亿元，增长199.3%。

　　陕西煤业52亿入股隆基绿能赚近200亿，投资挖煤5年获利近700亿。

　　中国神华：取得台格庙北区新街一井、新街二井探矿权证。

　　淮河能源集团：煤炭与天然气项目均取得较大进展。

　　新能源与电力设备

　　多晶硅致密料价格环比上涨0.8%，M6单晶硅片价格、M6电池片价格、440-450W组件价格均环比持平。

　　水利部：光伏电站、风力发电项目不得在河道、湖泊、水库内建设。

　　阳光电源：关于首次回购公司股份的公告。

　　通威股份：2021年年度权益分配实施公告。

　　投资建议

　　电力及公用事业：建议关注清洁能源技术、碳监测等业务的相关公司；电价上涨有利于电厂的业绩改善，推荐中国核电、长江电力、国投电力、三峡能源、申能股份。

　　煤炭：推荐中国神华、盘江股份，建议关注华阳股份。

　　新能源：光伏方面，建议关注组件、硅片耗材(金刚线及热场)等格局相对较好的环节，以及新型电池技术领域；风电方面，建议关注海上风电板块，推荐管桩和海缆龙头企业。

　　风险提示

　　若宏观经济出现超预期下滑，对能源整体需求下降，对能源上下游造成影响，企业盈利将相应受到负面影响。

　　宏观经济超预期下滑

　　病毒变异、疫情反复致使全球经济复苏进度大幅放缓，对能源需求造成影响，从而影响价格及相关公司业绩。

　　疫情反复致经济复苏放缓

　　受政策和利润驱使，能源供应能力大幅增加，可能出现供大于求情况，市场竞争激烈，导致行业和相关公司利润受到一定影响。

　　市场供应大幅增长

　　安全环保政策趋严是大趋势，能源、黑色冶金等生产安全事故易发生，容易造成相关行业公司生产经营不稳定。

　　安全环保因素影响

　　需关注风电、光伏行业需求不及预期的风险。

（文章来源：平安证券）